Prie pinigų: ar gali turėti per daug pinigų? Brianas Portnoy, „Turto formavimas“ (2024 m. rugsėjo 18 d.)
Ar pinigai gali nupirkti laimę? Kiek pinigų yra per daug? Ar turtas siūlo mažėjančią grąžą? Šiame „At the Money“ leidime sėdžiu kartu su Brianu Portnoyu ištirti šių klausimų.
Visas nuorašas žemiau.
~~~
Apie šios savaitės svečią:
Brianas Portnoy yra „Shaping Wealth“, kuri padeda patarėjams ir jų klientams pasiekti „finansuojamą pasitenkinimą“, įkūrėjas ir generalinis direktorius, ir dirba kaip užsakomasis vyriausiasis elgesio pareigūnas. Portnoy užėmė aukštus investicinius vaidmenis rizikos draudimo fondų ir investicinių fondų sektoriuose.
Norėdami gauti daugiau informacijos, žr.
Turto formavimo biografija
~~~
Raskite visas ankstesnes „At the Money“ serijas „Apple Podcasts“, „YouTube“, „Spotify“ ir „Bloomberg“ kanale „MiB“.
Nuorašas
(Muzika: Nes aš laiminga. Plaukite kartu, jei jaučiatės kaip kambarys be stogo, nes aš laimingas, Plaukite kartu, jei manote, kad laimė yra tiesa, nes aš laimingas)
Baris Ritholtzas: Pinigai automatiškai neatveda į laimę. Mūsų santykiai su pinigais yra sudėtingi: pasikalbėkite su žmogumi, esančiu ekonomikos laiptų apačioje, ir jis jums aiškiai pasakys, kad pinigų trūkumas gali sukelti kančias; bet pasikalbėkite su pakankamai milijonierių ir milijardierių ir gana aišku, kad pinigai automatiškai neatveda į laimę.
Pasirodo, pinigai atneša jums šiek tiek laimės, bet tik iki tam tikro taško. Šiandieniniame leidinyje „Pinigai“ aptarsime, kaip ir kodėl pinigai gali nupirkti laimę.
Kad padėtume mums visa tai išpakuoti ir ką tai reiškia jūsų finansinei būklei, pakvieskime Brianą Portnoy. Jis yra knygos „Turto geometrija: kaip formuoti pinigų ir prasmės gyvenimą“ autorius.
Pradėsime nuo pakankamai lengvo klausimo, ar pinigai nuperka laimę?
Brianas Portnoy: Leiskite man duoti jums labai paprastą aiškų atsakymą taip, ne, gal ir nelabai
Baris Ritholtzas: Gerai, supratau. Taigi jūs sakote, kad tai sudėtinga ir iš tikrųjų priklauso nuo daugelio veiksnių, pradėkime nuo Maslow poreikių hierarchijos: sauga, saugumas, maistas, pastogė ir kt. Akivaizdu, kad jei neturite tų dalykų, pinigų trūkumas tikrai atneš kančių
Brianas Portnoy: Taigi tai yra būtent tinkama vieta pradėti, pakalbėkime apie nelaimės pašalinimą, skirtingą nuo laimės pasiekimo, be jokios abejonės, kad pinigai galingiausia įtaka mūsų emociniam gyvenimui, mūsų fiziniam gyvenimui, yra kančių pašalinimas, todėl esame pasirengę išgyvenk, tai yra mūsų evoliucijos istorija, o pinigai nupirks mums pastogę, tai perka mums maistą, tai perka mums šilumą, tai suteikia mums aukštesnio lygio saugumą, tai gali leisti sau leisti atsikratyti pablogėjimo arba tam tikrų žmonių, kurių nenorite matyti, arba tam tikrų važinėjimų. Nenoriu užsidirbti, galime galvoti apie pinigus kaip apie būdą sušvelninti ar net panaikinti liūdesį, nusivylimą ir kančią, kuri yra pats galingiausias santykis tarp pinigų ir tam tikros emocinės būsenos.
Baris Ritholtzas: Taigi aš mačiau keletą tyrimų, kuriuose nagrinėjama, kur pinigai nustoja pirkti pasitenkinimą, taip sakant, ir žinau, kad tai yra skirtingų epochų, todėl jie gali būti ne nuo infliacijos pakoreguoti skaičiai, bet viename tyrime teigiama, kad jis pasiekia 70 tūkst. pradeda riedėti, kad atrodo, kad Amerikoje, kuri perka jums pastogę maistą, drabužius, sveikatos priežiūrą ir gal net tam tikrą išsilavinimą, tada aš mačiau 300 000 ir 500 000, kur iš tikrųjų kiekvieno uždirbto dolerio ribinis naudingumas pradeda vis mažiau ir mažiau svarbus?
Brianas Portnoy: Taigi jūs tiksliai nurodėte daugybę tyrimų apie tai ir galbūt tai yra 75 000 ar 90 000. Taip pat norėčiau atkreipti dėmesį į tai, kad Manhetene NY išleistas doleris ir Manheteno KS – tai labai skirtingi pokalbiai.
Tačiau pirmiausia leiskite man įsikišti ir pasakyti, kad yra du skirtingi laimės apibrėžimai, kuriuos turėtume įsitikinti, kad vienas yra tik kasdienis: gera nuotaika, bloga nuotaika, kai žinai teigiamas emocijas. Kitas Aristotelio laimės tipas, kurį jis pavadino „Eudemonija“, yra gilesnis prasmės ir pasitenkinimo šaltinis, nes jis yra susijęs su pirmuoju laimės apibrėžimu, kuris yra teisingas, buvo atliktas tyrimas po tyrimo, kuris rodo, kad kai tik galėsite sau leisti pagrindinius gyvenimas, turintis tą ribinį dolerį, nebūtinai sukels jus geros ar blogos nuotaikos, esate tarsi susietas su tam tikru žinomu nusiteikimu, ir jei apskritai esate linksmas žmogus, toks ir būsite ir jei jūs apskritai esate nešvarus ar apgailėtinas, uždirbate šimtus tūkstančių dolerių per metus, tai nepadarys jokios įtakos.
Norėčiau pereiti prie antrojo apibrėžimo to, ką vadiname laime, tai sunkus žodis, eikite į tezaurą, ten yra trisdešimt skirtingų žodžių šiam dalykui, bet mes kalbėsime apie kasdienę laimę ir „pasitenkinimą“. Aristotelis pavadino „Eudaimonia“ ir yra keletas įdomių Danny Kahnemano ir Anguso Deatono tyrimų, kurie rodo, kad išmintingai leidžiami pinigai gali garantuoti prasmingą gyvenimą, o mūsų gyvenime yra įvairių prasmės šaltinių. Išmintingai išleidžiant tam tikroms patirčiai ir santykiams, pinigai gali būti efektyviai panaudoti laimingesniam ir geresniam gyvenimui.
Baris Ritholtzas: Pakalbėkime šiek tiek apie kitus žmones. Yra žinoma HL Mencken citata, kai jie paklausė, kaip jūs apibrėžiate turtą, ir jo atsakymas buvo 100 USD daugiau nei mano svainis. Yra ir kitų tyrimų, kuriuose žmonių buvo klausiama, ar norėčiau, kad aš sudaryčiau šiuos skaičius, bet jie kainuoja 60 000 USD, kai gyvenate mieste, kai visi kiti turi 50 000 USD, ar norėtumėte 200 000 USD mieste, kur visi kiti turi 300 000 USD. Žinau, ką pasirinkčiau, imčiau pastarąjį, bet neatrodo, kad tai būtų atsakymas, kurį duoda dauguma žmonių. Jie sako, kad aš mieliau būčiau turtingiausias miesto vaikinas, turintis 60 tūkst., nei skurdžiausias mieste, turintis 100 tūkst. Kodėl taip? Paaiškinkite, kodėl toks elgesys ir įsitikinimų sistema egzistuoja ir ką tai reiškia mūsų pasitenkinimui
Brianas Portnoy: Sveiki atvykę į žmogaus būklę. Sveiki atvykę į evoliucijos kelią, kuriuo ėjome. Svarbus statusas, genties reikalai, ir tai nėra nereikšmingi dalykai, tai yra giliai slypintys genetiniai kodai, su kuriais mes visi gyvename, todėl kai turime šiek tiek daugiau nei kiti, jaučiamės geriau už save, todėl tu visiškai teisus, kad studijos daro. šou ir aš neturiu tikslių skaičių, kad žmonės mieliau norėtų gauti 100 000 USD pajamų, kai kiti uždirba 80 000 USD, palyginti su 150 000 USD, kai kiti uždirba 200 000 USD per metus.
Jūs ir aš galėtume pasakyti, kad man labiau patinka vienas, o ne kitas, bet faktas yra tas, kad atsakymų persvara atspindi tai, kad norime jaustis susiję su savo gentimi ir saugūs savo gentyje ir kai turite šiek tiek daugiau nei kiti gali priversti jus jaustis gana gerai eik citata prie citatos tu man davei HL Menken, aš duosiu tau originalų JP Morgan, jis pasakė, kad niekas nesugadina tavo finansinio sprendimo labiau, kaip tavo kaimyno praturtėjimo vaizdas
Baris Ritholtzas: Aš labai ryškiai prisimenu pirmąsias namų vartymo dienas 2000-aisiais iki GFC ir ankstyvąsias kriptovaldymo dienas. Negaliu pasakyti, kaip dažnai girdėjau žmones sakant: „Mano kaimynas uždirba visus šiuos pinigus, o tas vaikinas yra debilas“, tai beveik tarsi įžeidimas – ką reiškia matyti, kaip kažkas kitas uždirba daug pinigų. tai paleidžia mūsų pavydo ir godumo mygtukus?
Brianas Portnoy: Nežinau, ar cituoti neuromokslą, ar Bibliją (Eikite į abi puses, aš lažinuosi, kad jie susiję). Jie yra, jie yra. Jūs kalbate apie tai, kas mes esame kaip žmonės – negalime apeiti to, kad jaučiame pavydą ar godumą, kai kiti turi daugiau. Nežinau, ar mums reikia pateikti disertaciją ar Biblijos citatas, kad parodytume, kodėl tai tiesa; mes tiesiog žinome, kad kai kiti eina į priekį, jaučiame, kad atsiliekame.
Finansinės gerovės požiūriu tikrai svarbu, kad žmonės turėtų savo individualius autentiškus tikslus, kurie, tikimasi, būtų įtraukti į tam tikrą finansinį planą. Taigi jaučiate, kad darote pažangą link dalykų, apie kuriuos sakėte, kad jie svarbūs jums ir jūsų artimiesiems. Tai gali būti panaudota norint sušvelninti kai kuriuos iš šių neigiamų emocinių poveikių, kai yra taip, kad aš esu kazino, aš lažinuosi ant juodo, jis lažinuosi ant raudonos, jis laimėjo, jis yra turtingas, aš nesu ir tu nesijauti labai gerai. .
Kad tai nėra puikus būdas susitvarkyti savo finansinį gyvenimą
Baris Ritholtzas: Taigi, susiekime tai kartu, atsižvelgdami į skirtumą tarp laimės ir pasitenkinimo siekimo, ką tai reiškia, kaip investuotojai turėtų galvoti apie savo portfelių pelno siekimą.
Brianas Portnoy: Investavimas ne pagal gerai apibrėžtą finansinį planą yra spekuliacija. Ir tai nebūtinai gali būti blogas dalykas, jūs žinote, kad mėgstate rinktis akcijas, o aš pradėjau nuo prekybos stalo, bet pažiūrėk, aš tai darau pagal rinkos laiką, bet tai tik ne profesionalas, o tai tiesiog mano kvailyste. taip, jūs negalite asmeninės sąskaitos, taigi aš pradėsiu ir, beje, tie 2% mano turto subraižo tokį niežulį. Negaliu jums sakyti, taip, todėl patarėjams patariame visada leisti kai kuriems klientams turėti kaubojiškas sąskaitas visiškai jums. Mes valdysime 97% jūsų turto, 3% išeis į lauką, nusipirkite kriptovaliutą ir visa tai.
Baris Ritholtzas: Vienas iš juokingų dalykų yra tas, kad su tokiomis sąskaitomis jie nustojo iki nulio, kam rūpi 2% jūsų turto, o jei jie trigubai, jie patrigubėjo, nes tai būtų 2%, jei iš tikrųjų tai būtų visi jūsų pinigai, kurių jūs niekada neturėtumėte. sugebėjo taip ilgai išsilaikyti. (Teisingai) Būtum paėmęs Dieve, aš pakilau 30%, turiu gauti šiek tiek pelno.
Brianas Portnoy: Ir, beje, nėra nieko blogo domėtis akcijų ar obligacijų rinka, kriptovaliuta ar bet kuria kita rinka ir žiūrėti, ar galite pateikti savo įžvalgą, kaip pasirinkti geresnius vertybinius popierius ar geresnius rezultatus.
Tačiau jei mes iš tikrųjų galvojame apie pinigų ir laimės santykį, kai turite gerai apibrėžtą planą, tai reiškia, kad einate link kažko, tai gali būti jūsų vaikų universitetinis išsilavinimas.
Tai gali būti patogus išėjimas į pensiją, gali būti tam tikros atostogos, kurias galvojate, todėl pasirenkate tikslą ir atitinkamai investuojate. Kuriate portfelį, turite laiko horizontus, toleruojate riziką, tai nėra taip seksualu ar provokuojanti, kaip, taip sakant, žaisti rinkose, tačiau pokalbis apie pinigus ir laimę iš tikrųjų yra daug prasmingesnis, kai turite aiškiai apibrėžtus tikslus. ir kiti dalykai yra savotiškai įdomūs, bet pavadinkime tai, kaip tai yra, tai ne investavimas, o spekuliacija.
Brianas Portnoy: Ačiū, Brian, tai tikrai įdomu. Jūs žinote, kad tokia mintis, kad pinigai perka laimę, kyla visą laiką, kai kyla pokalbiuose su klientais, draugais ir šeima.
Man visada patinka nurodyti pavyzdį priešingybė pinigams, sukeliantiems pasitenkinimą ir pasitenkinimą – tai aš vadinu beprasmišku kapitalu. Billas Huangas vadovavo rizikos draudimo fondui „Archegos Capital Management“ ir jie labai garsiai įsigijo milijardo dolerių akcijų paketą, naudodami svertą ir labai agresyvią prekybą iki 20 mlrd. USD, kol galiausiai tiesiog sprogo. Visada įtariau, kad iš dalies taip nutiko dėl to, kad tai buvo „Betikslis kapitalas“ – už to nebuvo jokios intencijos, nebuvo plano siekti tam tikrų gyvenimo tikslų ar skirti pinigų filantropijai, kurti patirtį su šeima. Tai buvo tik dėl daugiau.
Laikui bėgant sužinojome, kad daugiau pinigų ne visada atneša laimę, tačiau tinkamai panaudojus galima įgyti patirties, padėti kitiems, o tinkamai panaudoti pinigai gali suteikti finansinį pasitenkinimą.
