Arthuras Zeikelis buvo „Standard & Poor’s/InterCapital, Inc.“ steigėjas ir valdybos pirmininkas. Galiausiai jis tapo „Merrill Lynch Asset Management“ prezidentu, vadovaudamasis į vertybes orientuotu požiūriu ir sutelkdamas dėmesį į ilgalaikius pagrindus. Jis buvo NYU Stern verslo mokyklos docentas. Jis buvo bendraautoris Investicijų analizė ir portfelio valdymasjau penktasis leidimas.
Zeikelis puikiai pasidalijo savo įžvalgomis apie investavimą 1994 m. laiške savo dukrai:
„Asmeninio portfelio valdymas nėra varžybinis sportas. Vietoj to, tai svarbios individualizuotos pastangos pasiekti tam tikrą iš anksto nustatytą finansinį tikslą, subalansuojant savo rizikos tolerancijos lygį ir norą padidinti kapitalo turtą. Gera investicijų valdymo praktika yra sudėtinga ir atimanti daug laiko, reikalaujanti disciplinos, kantrybės ir nuoseklaus taikymo. Per daug investuotojų nesilaiko kai kurių paprastų, laiko patikrintų principų, kurie padidina sėkmės tikimybę ir tuo pačiu sumažina nerimą, natūraliai susijusį su neapibrėžtu įsipareigojimu.
Tikiuosi, kad šie patarimai padės:
Kvailys ir jo pinigai greitai išsiskiria. Investicinis kapitalas tampa greitai gendančia preke, jei su juo netinkamai elgiamasi. Būk rimtas. Atkreipkite dėmesį į savo finansinius reikalus. Aktyviai, intensyviai domėkitės. Jei ne jūs, kodėl turėtų kas nors kitas?
Nemokamų pietų nėra. Rizika ir grąža yra tarpusavyje susiję. Nustatykite pagrįstus tikslus naudodami istoriją kaip vadovą. Visos grąžos yra susijusios su infliacija. Geriau saugotis nei gailėtis. Niekada aukštyn, niekada. Dauguma investuotojų nepakankamai įvertina didelės rizikos portfelio patiriamą stresą kelyje žemyn.
Nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšį. Paįvairinti. Turto paskirstymas lemia grąžos normą. Akcijos laikui bėgant įveikė obligacijas.
Niekada neviršykite derliaus. Atminkite, kad svertas veikia abiem kryptimis. Ieškant pelno buvo prarasta daugiau pinigų nei ginklo taške (Ray DeVoe).
Išleiskite palūkanas, o ne pagrindinę sumąJei įmanoma, išimkite mažiau, nei įeina. Tada portfelio vertė auga ir trunka amžinai. Priešingai, jį galima gana greitai sumažinti.
Jūs negalite valgyti santykinio našumo. Rezultatus vertinkite pagal bendrą grąžą, portfelį, atsižvelgdami į savo, o ne kieno nors kito tikslus.
Nebijokite patirti nuostolių. Klaidos yra žaidimo dalis. Vertybinių popierių savikaina yra istoriškai nereikšmingas dalykas, domina tik IRS. Vidurkio sumažinimas, kuris skiriasi nuo dolerio išlaidų vidurkio, reiškia, kad pirmasis sprendimas buvo klaida. Tai technika, naudojama siekiant nepripažinti klaidos arba susigrąžinti nuostolius prieš šansus. Kai abejoji, išeik. Pirmasis praradimas yra ne tik geriausias, bet ir dažniausiai mažiausias.
Saugokitės mados. Hula lankai ir boulingo takai (be kita ko) neištvėrė. Nėra nuolatinio trūkumo (ar pasiūlos pertekliaus). Kiekviena tendencija sukuria savo atsvarą. Tikėkitės netikėtumo.
aktas. Priimk sprendimus. Joks informacijos kiekis negali pašalinti viso netikrumo. Pasitikėkite savo judesiais. Geriau būti apytiksliai teisus, nei tiksliai klysti.
Žiūrėkite ilgą vaizdą. Nepanikuokite dėl trumpalaikių pereinamųjų įvykių. Laikykitės savo plano. Neleiskite emocijoms aplenkti priežasties. Rinkos laikas paprastai neveikia. Atpažinti įvykių ritmą.
Prisiminkite sveiko proto vertę. Jokia sistema neveikia visą laiką. Istorija yra vadovas, o ne šablonas.
Tai viskas, ką tikrai reikia žinoti.
Kai tai iš pradžių buvo paskelbta 1995 m., Arthuras Zeikelis buvo „Merrill Lynch Asset Management“ prezidentas Naujajame Džersyje.
Visas mūsų ankstesnis sąrašas Taisyklės galima rasti čia.
Kepurės galiukas Jeffas Sautas, buvęs Raymondo Jameso.
