Didėjanti technologijų pramonės lyderių, įskaitant Eloną Muską ir Timą Cooką, procesija perspėja apie besivystančią pasaulinę krizę: atminties lustų trūkumas pradeda mažinti pelną, žlugdo įmonių planus ir didina kainų etiketes viskam, pradedant nešiojamaisiais kompiuteriais ir išmaniaisiais telefonais, baigiant automobiliais ir duomenų centrais, o krizė tik stiprės.
Nuo 2026 m. pradžios Tesla Inc., Apple Inc. ir keliolika kitų didelių korporacijų pranešė, kad DRAM arba dinaminės laisvosios kreipties atminties – pagrindinės beveik visų technologijų sudedamosios dalies – trūkumas apribos gamybą. Cokas perspėjo, kad jis suglaudins „iPhone“ paraštes. „Micron Technology Inc.“ šią kliūtį pavadino „precedento neturinčia“. Muskas suprato problemos esmę, kai pareiškė, kad „Tesla“ turės statyti savo atminties gamybos gamyklą.
„Turime du pasirinkimus: atsitrenkti į drožlių sieną arba padaryti nuostabų“, – sakė jis sausio pabaigoje.
Pagrindinė spaudimo priežastis yra AI duomenų centrų kūrimas. Tokios įmonės kaip „Alphabet Inc.“ ir „OpenAI“ sunaudoja vis didesnę atminties lustų gamybos dalį – pirkdamos milijonus „Nvidia Corp. AI“ spartintuvų, kuriuose yra didžiulė atmintis, kad galėtų paleisti savo pokalbių robotus ir kitas programas. Dėl to plataus vartojimo elektronikos gamintojai kovoja dėl mažėjančios lustų tiekimo iš tokių kaip Samsung Electronics Co. ir Micron.
Atsiradę kainų šuoliai pradeda atrodyti kaip Veimaro Respublikos hiperinfliacija. Vieno tipo DRAM kaina nuo gruodžio iki sausio išaugo 75%, todėl kainų kilimas per visą šventinį ketvirtį paspartėjo. Vis daugiau mažmenininkų ir tarpininkų kasdien keičia savo kainas. „RAMmageddon“ yra terminas, kurį kai kurie vartoja apibūdindami, kas ateina.
„Mes stovime prie to, kas yra didesnė už viską, su kuo anksčiau susidūrėme“, – šį mėnesį Pietų Korėjoje vykusioje konferencijoje sakė Timas Archeris, lustų įrangos tiekėjos „Lam Research Corp.“ vykdomasis direktorius. „Tai, kas mūsų laukia nuo dabar iki šio dešimtmečio pabaigos, kalbant apie paklausą, yra didesnė už viską, ką matėme praeityje, ir, tiesą sakant, nustelbs visus kitus paklausos šaltinius.
Nerimą kelia tokia tendencija, kad kainos sparčiai auga, o atsargos išsenka dar prieš AI gigantams iš tikrųjų įgyvendinant duomenų centro statybos planus. „Alphabet“ ir „Amazon.com Inc.“ ką tik paskelbė apie planus šiemet surengti statybas, kurios gali siekti atitinkamai 185 ir 200 milijardų dolerių, o tai yra daugiau pinigų, nei bet kuri įmonė istorijoje skyrė kapitalo išlaidoms per vienerius metus.
„Bernstein“ analitikas Markas Li, stebintis puslaidininkių pramonę, perspėja, kad atminties lustų kainos kyla „paraboliškai“. Nors tai atneš didžiulius pelnus „Samsung“, „Micron“ ir „SK Hynix Inc.“, likusieji elektronikos sektoriai ateinančiais mėnesiais mokės skaudžią kainą.
„Šis struktūrinis pasiūlos ir paklausos disbalansas nėra tik trumpalaikis svyravimas“, – sakė „Lenovo Group Ltd.“ generalinis direktorius Yang Yuanqing interviu po ketvirtadienio uždarbio, paaiškindamas, kad krizė tęsis bent iki likusių metų.
Sutrikimas kelia grėsmę visų produktų linijų pelningumui ir griauna ilgalaikius planus.
„Sony Group Corp.“ dabar svarsto galimybę atidėti kitos „PlayStation“ konsolės debiutą iki 2028 m. ar net 2029 m., pasak žmonių, susipažinusių su įmonės mąstymu. Tai būtų didelis sutrikimas kruopščiai suplanuotai strategijai palaikyti vartotojų įsitraukimą tarp aparatinės įrangos kartų. Artimas konkurentas „Nintendo Co.“, prisidėjęs prie perteklinės paklausos 2025 m., kai naujoji „Switch 2“ konsolė paskatino įsigyti atminties kortelių, taip pat svarsto galimybę 2026 m. padidinti šio įrenginio kainą, sakė žmonės, susipažinę su jos planais. „Sony“ ir „Nintendo“ atstovai neatsakė į prašymus komentuoti.
Nešiojamųjų kompiuterių gamintojos vadovas sakė, kad „Samsung Electronics“ neseniai pradėjo peržiūrėti savo atminties tiekimo sutartis maždaug kas ketvirtį, palyginti su paprastai kasmet. Kinijos išmaniųjų telefonų gamintojai, įskaitant „Xiaomi Corp.“, „Oppo“ ir „Shenzhen Transsion Holdings Co.“, mažina 2026 m. pristatymo tikslus, o „Oppo“ sumažino savo prognozę net 20%, pranešė Kinijos žiniasklaida „Jiemian“. Įmonės neatsakė į prašymus pakomentuoti.
„Šiuo metu esame tarsi audros viduryje, su kuria susiduriame valanda po valandos ir diena iš dienos“, – vasarį analitikams sakė Norvegijos IT įmonės „Atea ASA“ generalinis direktorius Steinaras Sonsteby.
„Cisco Systems Inc.“ paminėjo atminties trūkumą, kai praėjusią savaitę pateikė silpną pelno prognozę, dėl kurios jos akcijos buvo prarastos didžiausiu per beveik ketverius metus. „Qualcomm Inc.“ ir „Arm Holdings Plc“ perspėjo, kad ateityje laukia dar daugiau kritulių.
Sunin Plaza, „pasidaryk pats“ kompiuterių mekoje Seule, įprastas darbo dienų šurmulys išgaravo. Prekystalių labirintas, kadaise buvęs daug energijos sunaudojantis žaidimų grafikos plokščių ir pagrindinių plokščių centras, dabar apima baisi tyla.
„Iš tikrųjų išmintingiau nedaryti verslo šiandien, nes rytoj kainos beveik neabejotinai bus didesnės“, – sakė Suhas Young-hwanas, Seule vadovaujantis trims „pasidaryk pats“ kompiuterių parduotuvėms ir dažnai dirbantis su kioskais Sunin Plaza. „Nebent Steve’as Jobsas prisikels iš numirusių ir nepareikš, kad dirbtinis intelektas yra ne kas kita, o burbulas, ši tendencija greičiausiai išliks kurį laiką.
Aukščiausios klasės ir „pasidaryk pats“ asmeninių kompiuterių segmentas smarkiai nukentėjo, kai JAV lustų gamintojas „Micron“ praėjusiais metais nusprendė nutraukti savo populiarų „Crucial“ prekės ženklą, skirtą vartotojams skirtoms atminties atmintinėms, po trijų veiklos dešimtmečių. Keltas Reevesas, individualių asmeninių kompiuterių gamintojos „Falcon Northwest“ generalinis direktorius ir įkūrėjas, sakė, kad „Crucial“ žlugimas sukėlė „spūstį“, siekiant užtikrinti kuo daugiau atsargų, todėl atminties kainos sausio mėnesį pakilo į naujas aukštumas. 2025 m. vidutinė „Falcon Northwest“ pardavimo kaina padidėjo 1500 USD iki maždaug 8000 USD už kiekvieną pagal užsakymą pagamintą kompiuterį.
Visa tai atspindi vieną didžiausių tiekimo grandinės sutrikimų pastaruoju metu: „Covid“ eros pigių, pagrindinių automobilių ir galios lustų trūkumas paralyžiavo automobilių gamintojus nuo „Ford Motor Co.“ iki „Volkswagen AG“, privertė išmaniųjų telefonų gamintojus kaupti atsargas nepaprastai didelėmis kainomis ir paskatino pasaulinį judėjimą, įskaitant JAV, siekiant pritraukti ir kurti vietinę lustų gamybą.
Anuomet taip nutiko dėl netikėtai padidėjusio žmonių, dirbančių namuose ir bandančių sumažinti kontaktus, produktų paklausą.
Šį kartą atminties trūkumas kyla dėl to, kad atminties pramonė kreipiasi į AI. „Meta Platforms Inc.“, „Microsoft Corp.“, „Amazon“ ir „Alphabet“ meta astronomines sumas duomenų centrams, kurie gali mokyti ir priglobti dirbtinio intelekto algoritmus, padidindami išlaidas nuo 217 mlrd. USD 2024 m. iki maždaug 360 mlrd. USD pernai – iki maždaug 650 mlrd. USD 2026 m.
Šis švaistymas, konkuruojantis su brangiausiomis žmonijos pastangomis istorijoje, kyla iš ambicijų pranokti savo milžiniškus konkurentus srityje, kuri gali nulemti jų ateitį. Keturios didžiosios technologijų įmonės moka didžiausius dolerius už komponentus, išteklius ir žmogiškuosius talentus, dėl kurių visa dirbtinio intelekto infrastruktūra bus įmanoma.
Keletas sektorių buvo transformuoti dėl to skubėjimo labiau nei pasaulinė atmintis. Per trejus metus nuo ChatGPT, „Samsung“, „SK Hynix“ ir „Micron“ didžiąją dalį savo gamybos, tyrimų ir investicijų nukreipė į „Nvidia“ ir „Advanced Micro Devices Inc.“ dirbtinio intelekto spartintuvuose naudojamą HBM. Tai reiškia, kad gamykla turi mažiau pajėgumų, kad būtų galima gaminti paprastą DRAM pagrindinei elektronikai, pavyzdžiui, telefonams.
Trys bendrovės teikia pirmenybę HBM, o ne DRAM dėl paprastos matematikos.
Kiekvienam „Nvidia AI“ greitintuvui, kurį perka hiperskaleriai, šioms įmonėms taip pat reikia didelio pralaidumo atminties arba HBM, kad galėtų dėti pastangas. Tokie lustai yra sudaryti iš sudėtingai supakuotos DRAM, dažnai sukrautos aštuoniais arba 12 sluoksniais. Naujausiame „Nvidia“ „Blackwell“ yra 192 gigabaitai RAM arba šešis kartus daugiau, nei reikėtų galingam šiuolaikiniam kompiuteriui. Integruota AI serverio sistema, pavadinta NVL72, gali pasigirti 72 Blackwell lustais ir 13,4 terabaito RAM. Kiekviena parduodama NVL72 stelažų sistema naudoja pakankamai atminties tūkstančiui aukščiausios klasės išmaniųjų telefonų arba keliems šimtams galingų kompiuterių.
Taipėjuje įsikūrusi konsultacinė bendrovė „TrendForce“ skaičiuoja, kad vien 2026 m. HBM paklausa padidės 70 % per metus. Tuo tarpu HBM 2026 m. užims 23 % visos DRAM plokštelių produkcijos, palyginti su 19 % praėjusiais metais, teigia konsultacinė įmonė.
Įprastu metu jie taip pat duoda geresnes maržas vien todėl, kad „Samsung“ ir visi gali imti daugiau, atsižvelgiant į pasiūlos ir paklausos disbalansą. Tikimasi, kad „Micron“ pajamos per fiskalinius metus, besibaigiančius rugpjūtį, padidės daugiau nei dvigubai. „SK Hynix“ pardavimai 2024 m. išaugo daugiau nei dvigubai ir, tikėtina, padvigubės ir šiais metais.
Tačiau ši HBM verslo banga sukelia problemų atminties vartotojams. Likęs pasaulis palieka be atminties, kad žmonėms reikia saugoti nuotraukas mobiliajame telefone, vairuoti automobilius, atsisiųsti filmus ir paleisti kompiuterines programas. „GF Securities“ apskaičiavo, kad yra 4% atotrūkis tarp tiekimo ir paklausos DRAM ir 3% NAND, tačiau šie skaičiai dar neatsižvelgia į mažas atsargas kai kuriose pramonės šakose, todėl tikrasis disbalansas gali būti didesnis.
„DRAM trūkumas elektronikos, telekomunikacijų ir automobilių pramonėje išliks visus metus“, – sakė „Counterpoint“ analitikas MS Hwang. „Automobilių sektoriuje jau matome panikos pirkimo požymius, o išmaniųjų telefonų gamintojai ieško ekonomiškesnių lustų alternatyvų, kad sumažintų poveikį.
Ir mažai tikėtina, kad pagrindinės atminties pasiūla greitai atsigaus.
„Samsung“, „SK Hynix“ ir „Micron“ kartu išgyveno kelis atminties lustų paklausos pakilimo ir nuosmukio ciklus. Kol jie lenktyniauja, kad padidintų pasiūlą, prireiks metų, kol bus sukurtos ir įrengtos naujos mikroschemos, reikalingos daugiau atminties lustų gamybai.
„Tai yra didžiausias skirtumas tarp paklausos ir pasiūlos pagal dydį ir laiko horizontą, kurį patyrėme per 25 metus šioje pramonėje“, – gruodį „Bloomberg News“ sakė Micron vykdomasis operacijų viceprezidentas Manishas Bhatia.
Bhatia gali turėti omenyje augantį požiūrį, kad pramonė išgyvena vadinamąjį AI paklausos „superciklą“. Tai reiškia, kad technologijų diegimo banga yra tokia didelė ir plati, kad ji iškreipia ar net panaikina atminties sektoriaus dešimtmečius trukusį klestėjimo ir nuosmukio ciklą, kai lustų gamintojai didina pajėgumus, siekdami persekioti kylančias kainas, tik norėdami persistengti ir paskatinti nuosmukį. Šį kartą pakilimas aiškus ir nedaugelis – mažiausiai hiperskalerių – lošia iki galo.
Elektronikos bendrovės – nuo „Xiaomi“ iki „Samsung“ ir „Dell Technologies Inc.“ – perspėjo vartotojus šiais metais, prieš svarbiausius vidurio kadencijos rinkimus JAV, kai infliacija gali tapti pagrindiniu tašku, ruoštis aukštesnėms kainoms.
Sparčiai didėjančios atminties sąnaudos reiškia, kad DRAM netrukus gali sudaryti net 30 % pigių išmaniųjų telefonų sąnaudų – trigubai, palyginti su 10 % 2025 m. pradžioje. Didžiausias poveikis būtų pigesniems telefonams, kuriems trūksta kainos, teigia Counterpoint Research.
„Atmintis dabar yra naujas auksas dirbtinio intelekto ir automobilių sektoriuje, bet akivaizdu, kad tai nebus lengva“, – vasarį analitikams sakė AMD partneris Arista Networks Inc. generalinis direktorius Jayshree V. Ullal. „Tai bus palanki tiems, kurie planavo, ir tiems, kurie gali tam išleisti pinigus.
Nuoroda į informacijos šaltinį