Rizikuodamas pakartoti save Ad NauseamTai yra ne tik laikas, bet ir priminti sau, kiek mažai mes žinome apie dabartį ir kokie visiškai netikėti įvykiai gali būti ateityje.
Mūsų istorija iki šiol: Technologijų sektorius klesti daugiau nei dešimtmetį. Programinė įranga, mobilioji, elektroninė, „Big Data“, LLM, o dabar visi AI veikė augimo režime.
Tikimasi, kad tai yra naujos kartos istorija. Galingi puslaidininkiai ir moderni programinė įranga padidins laisvai stovinčių, energijos alkanų duomenų centrų paklausą.
Tai padidino skandalus Kinijoje įsikūręs rizikos draudimo fondas, sukūręs naujovę, skirtą atlikti „ChatGPT“ funkcijas, tačiau reikia daug mažiau puslaidininkių arklio galių. Nemokamas ir atviras šaltinis, jis sukėlė išlaidų ir didelio užsakymo sumažėjimą.
Vienu metu vakar rinkos sumažėjo 3–4%, „Nvidia“ sumažėjo beveik 20%, o beveik trilijono dolerių rinkos viršutinė riba išnyko.
Kaip trumpas priminimas, beveik niekas savo prognozėse neturėjo:
2020 m .: Visuotinė pandemija, uždaranti pasaulio ekonomiką
2021 m.: Infliacijos smaigai, link 9%
2022 m.: Rusija įsiveržia į Ukrainą (vasario 24 d.)
2023 m .: „Hamas“ Stebina teroro išpuolį prieš Izraelį prasideda Gazos karas (spalio 7 d.)
2024 m .: „Deepseek Roils“ turgų, meta iššūkį mums pranašumus AI
Jei šie netikėtumai ar atsitiktiniai įvykiai būtų retenybės, galbūt mes galėtume juos atmesti. Ar 1914 m. Archduko Franzo Ferdinando nužudymas buvo vienkartinis? Perlų uostas? JFK nužudymas? Rugsėjo 11 d.?
Realybė yra tokia, kad įvykiai, kurie yra visiškai netikėti ir jaučiasi atsitiktinai, įvyksta šokiruojant reguliarumą. Metai, kurie neturi didelės staigmenos, yra pašaliniai, o ne šoko metai.
Aš tikrai, kaip pragaras, nematė „Deepseek“ atėjimo. Taip pat tai padarė labai nedaug kitų. Bet mes niekada neturėtume tikėtis, kad kuri nors įmonė amžinai turės savo sektorių. Į „Kaip neinvestuoti“,-rašiau:„ Šiandien gali būti sunku įsivaizduoti, tačiau jūsų proseneliai tikriausiai juoktųsi iš pagarbos, kadaise parodyta „Starbucks“, „Facebook“, „Nvidia“, „Amazon“, „Google“ ir net „Apple“. “
Aš turėjau omenyje naujausią Aswath Damodaran kūrinį „Bendrovės gyvavimo ciklas: verslo, investicijos ir valdymo padariniai. “, Kur jis lygina visas įmones su žmonėmis. Jie gimsta, eina per augimo spurtus, subrendę ir galiausiai miršta. Net kadaise dominuojančios firmos, tokios kaip „Intel“, „GE“ ar „Cisco“, galiausiai praranda žingsnį ir išnyks.
Kaip rodo aukščiau pateikta diagrama, NVDA vyksta reguliariai-66% 2022–23. Mano kolegė Callie Cox tai aptarė prieš savaitę – tik ji turėjo omenyje „Apple“, o ne Nvidia.
Mes buvome mažiau nei per 4 savaites į Naujuosius metus, kai atsitiktinis įvykis, kurio niekas neturėjo savo „Bingo“ kortelėje, pakeitė visų rinkos prognozes ir sektorius.
Tai tik priminimas, kad kalbant apie ateitį, Niekas nieko nežino…
Anksčiau:
„Niekas nieko nežino“, – „Wall Street Strategist“ leidimas (2025 m. Sausio 2 d.)
Niekas nieko nežino, „The Beatles“ leidimas (2024 m. Rugsėjo 26 d.)
Niekas nieko nežino (pilnas archyvas)
Taip pat žiūrėkite:
Kas yra Kinijos „Deepseeek“ ir kodėl ji išsišiepia AI pasaulį? („Bloomberg“, 2025 m. Sausio 27 d.)
3 Akcijų rinkos mintys, susijusios
6 milijonų dolerių vertės AI modelis „Deepseek“ rinkoje tiesiog susprogdino 1 trilijono dolerių skylę. Štai vienintelis paaiškintojas, kurio jums prireiks šioje „Sputnik momentas“ (Sherwood, 2025 m. Sausio 27 d.)
Burbulo sprogimo anatomija („Axios“, 2025 m. Sausio 27 d.)
Trumpas NVIDIA akcijų atvejis (Jeffrey Emanuelis, 2025 m. Sausio 25 d.)
„Apple Investors“ psichiniai kankinimai (optimistiška „Callie“, 2025 m. Sausio 21 d.)
Jei norite sužinoti daugiau apie tai, kaip buvo sukurta knyga, bet kokie susiję žiniasklaidos pasirodymai ar fonas, gaukite unikalią premijos medžiagą ar tiesiog užduokite klausimą, galite prisiregistruoti čia: hnti -at -ritholtzwealth.com.
